Thetifyput 信用价差计算器
put 信用价差是卖出一张 put，同时在更低的行权价买入一张更便宜的 put，到期日相同。净收的权利金是你收到的钱，买入的那张 put 给亏损封了底。价差最多亏两个行权价之差减去净收权利金（每股），乘以 100 就是一组价差占用的资金——远少于在同一只股票上卖一张现金担保 put。代价是：最大盈利就是净收的那笔权利金。
定义风险的 put 信用价差：卖一档、买更低的一档。填你的假设。
价格按你填的 IV 用 Black-Scholes 算；概率与期望值按你填的 HV 用对数正态模型算。均为每股口径，不含股息、手续费与提前指派。
用你看到的权利金反解 IV、模型与历史的肥尾对照图、三个卖方决策工具，都在 Thetify 应用里。
即将登陆 iPhone 与 Android。App 正在做最后的测试。
填入股价、短腿（较高）行权价、长腿（较低）行权价、到期天数和两个波动率。计算器列出净收权利金、每股最大盈利与最大亏损、每张占用、盈亏平衡点、短腿的 Delta，以及对数正态模型下的各项概率。每个读数都只对应你填的输入，没有一个数取自行情。
有界风险改变的是坏结果的大小，而不是坏结果出现的概率。概率读数按短腿行权价算，因为价差从那里开始亏；盈亏平衡点比它低一笔净收权利金。把两个行权价拉开，净收权利金和每张占用都会变大，期望值也跟着变；多试几个宽度，看每张占用那一行怎么动。
这里用到的词
- 垂直价差：同类型、同到期日、不同行权价的两张期权，一卖一买。
- 净信用：一张多腿单子开仓时净流入的现金：收到的权利金减付出的权利金。
- 最大亏损：在合约条款下这笔仓位可能出现的最坏结果，不含费用。
- 占用资金：这笔仓位占住的现金：现金担保 put 是 行权价 × 100，定义风险的价差是 最大亏损 × 100。
- 价差宽度：垂直价差两个行权价之间的距离。
- 盈亏平衡点：到期时这笔仓位不赚不亏的股价：卖 put 就是 行权价 减 权利金。
- 盈利概率（POP）：在本题假设下，到期时这笔仓位还是赚的模型概率。