Thetify备兑 call 计算器
备兑 call 是在已持有的 100 股上卖出一张 call。现在收下权利金，代价是上行封顶在行权价：到期时股价在行权价之上，股票按行权价被买走，实际卖出价是行权价加权利金；在行权价之下，股票和权利金都留在手里，权利金让这 100 股的盈亏平衡点往下挪了一截。
你已经有 100 股，再卖一张 call：现在收权利金，上行封顶在行权价。
价格按你填的 IV 用 Black-Scholes 算；概率与期望值按你填的 HV 用对数正态模型算。均为每股口径，不含股息、手续费与提前指派。
用你看到的权利金反解 IV、模型与历史的肥尾对照图、三个卖方决策工具，都在 Thetify 应用里。
即将登陆 iPhone 与 Android。App 正在做最后的测试。
填入股价、行权价、到期天数，以及定价用的隐含波动率和算概率用的历史波动率。计算器列出权利金、静态收益（权利金 ÷ 股价）、被行权时的收益、实际卖出价、权利金能垫住多少下跌，以及到期落在价内与期间触碰行权价的概率，全部在对数正态模型下。这里不含股息，而股息正是 call 被提前指派的常见原因。
被行权收益和静态收益回答的是两个不同的问题：股票在行权价被买走时这笔交易的结果，以及股价原地不动时的结果。两者都是每股、未计手续费。损益图把备兑 call 和单纯持股画在一起，行权价之上让出去的上行、行权价之下权利金垫住的那一截，并排摆着。
这里用到的词
- 备兑 call：手上已经有 100 股，再卖出一张 call。
- 看涨期权：一张合约，给持有人在到期前按行权价买入 100 股的权利。
- 权利金：期权的价格，开仓时由买方付给卖方。
- 指派：期权买方行权、卖方必须按行权价接股（put）或交股（call）的那一刻。
- 提前行权：在到期前就被指派；美式期权允许买方随时行权。
- 除息日：从这一天起买入股票的人不再拿到即将派发的那笔股息。
- 到期实值概率：模型算出的、到期那一刻期权处在价内的概率。